Trade with Top Brokers
Bão tài chính đến từ Trump và Fomc cho hôm nay.
Phân tích của chuyên gia Kathy Lien – BK Asset Management: Bão tài chính đến từ Trump và Fomc cho hôm nay
Sự biến động mạnh mẽ mà chúng ta thấy trong thị trường ngoại hối hôm nay cho chúng ta một dự đoán về những động thái lớn hơn có thể xảy ra trong vòng 24 giờ tới. Chúng ta thấy có rất lý do cho hành động giá bất ổn của ngày hôm nay khi các nhà đầu tư mua đô la Mỹ khi phiên châu Âu mở cửa, bán nó mạnh mẽ trong nửa đầu của phiên giao dịch London và sau đó kéo nó hồi phục lại khi giờ giao dịch cổ phiếu Mỹ mở cửa.
Đô la Mỹ đã kết thúc ngày thấp hơn so với tất cả các loại tiền tệ chính trừ đô la Úc. Ngày xoay vòng thứ ba đã trở thành thông lệ nhưng chúng tôi cho rằng chuyển động giá này là do 2 sự kiện lớn và giai đoạn kết thúc tháng đã gây ra các biến động mạnh bất thường này. Dữ liệu của Mỹ tốt hơn dự kiến với người tiêu dùng ngày càng tự tin vào tháng 1 và giá nhà tháng 11 tăng 0,75%. Tất nhiên, tất cả những điều này chỉ là bước đệm cho các sự kiện chính trong tuần này – Thông điệp Liên bang của Tổng thống, cuộc họp của FOMC và bảng lương phi nông nghiệp tháng 1.
Thật khó để dự đoán thị trường sẽ phản ứng thế nào đối với thông điệp liên minh các bang của Tổng thống. Mặc dù không có nghi ngờ gì về việc ông sẽ phát biểu về thúc đẩy nền kinh tế, giảm tỷ lệ thất nghiệp, tăng lợi nhuận và thông qua kế hoạch cải cách thuế, ông cũng hoàn toàn có thể làm gia tăng căng thẳng thương mại, cũng như trầm trọng thêm những rủi ro về chính trị và thiết lập các cuộc đàm phán tài trợ của Mỹ.
Rất nhiều điều có thể dẫn đến sai lầm trong tối nay (tức buổi sáng nay theo giờ Việt Nam) và chúng có thể gây ra những hậu quả đáng kể cho thị trường ngoại hối. Sự không chắc chắn trên toàn cầu (chính trị hay kinh tế) sẽ làm cho đồng đô la giảm và đồng yên tăng lên. Tin tức tiêu cực cũng có thể tạo đà thêm cho sự trượt dốc của chỉ số Dow, tức là đã giảm tới 400 điểm trong hôm nay. Hiện tại thì rủi ro nghiêng về phía tiêu cực nhiều hơn là tích cực cho đồng đô la Mỹ, tài sản ở Hoa Kỳ và sự hấp dẫn rủi ro trên thị trường.
Tuy nhiên, nếu Trump tập trung vào nền kinh tế và ít nhấn mạnh vào vấn đề liên quan Nga, Bắc Triều Tiên, NAFTA và các vấn đề thương mại khác, thì một làn sóng hỗ trợ tích cực sẽ được tạo ra và đẩy đồng USD cao hơn. Phản ứng của thị trường đối với bài phát biểu của ông Trump sẽ tạo ra chất xúc tác cho việc giao dịch ở châu Âu và đầu Bắc Mỹ. Nó thậm chí có thể làm lu mờ thông báo của FOMC sắp tới.
Cuộc họp FOMC trong phiên Mỹ hôm nay sẽ là lần họp cuối cùng của Janet Yellen. Không có thay đổi nào về lãi suất được kỳ vọng nhưng mọi người đều tin rằng Yellen sẽ rời ghế trong tinh thần tích cực.
Tuyên bố của FOMC sẽ lạc quan và một số nhà kinh tế thậm chí còn mong đợi FED nâng cao cán cân rủi ro của họ và các đánh giá về Lạm phát. Nếu kịch bản này xảy ra, đồng đô la sẽ tăng với mức độ phụ thuộc vào các động thái giá từ thông báo của Trump. Trong trường hợp cặp USD/JPY được giao dịch trên mức 108.50 trước FOMC, chúng ta có thể thấy một phản ứng từ 75 đến 100-pip cho một tuyên bố FOMC tích cực hơn.
Các nhà đầu tư hiện đang định giá 93% cơ hội tăng lãi suất trong tháng 3 và việc thay đổi đánh giá rủi ro sẽ giúp đồng đô la Mỹ đạt được kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, nếu tuyên bố vẫn không thay đổi với những điều chỉnh rất ít hoặc ý kiến của Trump làm lu mờ FOMC, chúng ta có thể thấy cặp USD/JPY giảm xuống mức 108.00.
Nhìn vào bảng dưới đây, kể từ cuộc họp tháng 12, nền kinh tế Mỹ đã dần trở nên hỗn độn. Những thay đổi đáng kể nhất là về động lực thị trường khi đồng đô la giảm liên quan đến Lạm phát, lợi tức 10 năm tăng 36 tỷ và chỉ số chứng khoán S&P 500 tăng 7% lên mức cao kỷ lục mới. Yellen nhiều khả năng sẽ không đề cập đến bất kỳ vấn đề nào trong các vấn đề trên (đặc biệt là khi không có cuộc họp báo) vì bà sẽ để người kế nhiệm mình đối mặt với chúng.
